{"id":24034,"date":"2013-03-28T13:22:48","date_gmt":"2013-03-28T11:22:48","guid":{"rendered":"http:\/\/www.floracantabrica.com\/?p=24034"},"modified":"2013-03-28T13:22:48","modified_gmt":"2013-03-28T11:22:48","slug":"chipre-sera-el-laboratorio-europeo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.floracantabrica.com\/?p=24034","title":{"rendered":"Chipre ser\u00e1 el laboratorio europeo"},"content":{"rendered":"

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Chipre ser\u00e1 el laboratorio europeo<\/span><\/p>\n

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Blog Salm\u00f3n<\/span><\/p>\n

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Chipre ser\u00e1 el laboratorio europeo para la jibarizaci\u00f3n (disminuci\u00f3n ) de la banca<\/span><\/p>\n

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Etnopaisaje.com<\/span><\/p>\n

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Como ha sido la t\u00f3nica a lo largo de estos cinco a\u00f1os de crisis, el optimismo inicial del \u201crescate\u201d a Chipre permiti\u00f3 prolongar un relajado desayuno mientras las bolsas trepaban el 1,5% y 2 por ciento anunciando el fin de las calamidades. Sin embargo, la alegr\u00eda no alcanz\u00f3 a llegar a la hora de almuerzo cuando las palabras del Presidente del Eurogrupo<\/a> y ministro de Finanzas de Holanda, Jeroen Dijsselbloem, advert\u00edan que el programa de rescate de Chipre representaba el nuevo patr\u00f3n que asumir\u00eda la UE para los problemas bancarios de la Eurozona<\/strong>.<\/span><\/p>\n

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Aunque Dijsselbloem debi\u00f3 despu\u00e9s retractarse<\/a><\/strong> (como est\u00e1 ocurriendo cada vez m\u00e1s a menudo en el orwelliano mundo europeo), lo cierto es que dio a conocer realmente el nuevo plan de la troika para enfrentar la crisis: la confiscaci\u00f3n de dep\u00f3sitos y la aplicaci\u00f3n de quitas a los ahorrantes tal como se har\u00e1 en los dos bancos chipriotras. Esta idea confirma que los bancos chipriotas se han tomado como un laboratorio para este nuevo experimento de la Troika<\/strong>.<\/span><\/p>\n

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El Laiki Bank ser\u00e1 borrado del mapa y sus ahorrantes pueden perder todo su dinero; <\/strong> el Cyprus Bank sobrevivir\u00e1 pero absorber\u00e1 la pesada mochila por 9 mil millones de euros que el Laiki tiene con el BCE. El cierre de Laiki Bank, nacido en 1901 y que contaba con m\u00e1s de 300 sucursales en Chipre, Rusia, Ucrania, Reino Unido, Malta y Serbia, entre otros, ha pasado completamente inadvertido por la prensa. Un banco que sobrevivi\u00f3 dos guerras mundiales, guerras civiles y dictaduras no ha logrado superar la crisis del euro y su ca\u00edda recuerda muy cercanamente la quiebra de Lehman Brothers<\/strong>, banco que tambi\u00e9n formaba parte de la historia de un pa\u00eds.<\/span><\/p>\n

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Si bien Dijsselbloem tuvo que correr a desmentirse cuando las bolsas europeas se hund\u00edan por debajo del 2 por ciento (el Ibex lleg\u00f3 a caer un 2,7 por ciento y cerr\u00f3 con un descenso de 2,27 por ciento, impulsando tambi\u00e9n al alza de la prima de riesgo que retorn\u00f3 a los 360 puntos), sus palabras develan la crudeza de las alternativas que est\u00e1 barajando la Troika para enfrentar la crisis. La banca europea est\u00e1 sobreapalancada y<\/strong> sus activos superan varias veces el PiB de los pa\u00edses (ver gr\u00e1fica), situaci\u00f3n que ejerce enorme presi\u00f3n por la v\u00eda de los intereses y el pago de la deuda.<\/span><\/p>\n

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Los riesgos de una banca \u201cdemasiado grande\u201d<\/span><\/p>\n

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\nLa reducci\u00f3n de la banca es el primer paso al reordenamiento financiero que debe producirse en la Eurozona. Chipre, Irlandia y Malta tienen una banca equivalente a m\u00e1s de 7 veces el PiB de sus pa\u00edses<\/strong>, lo que es un buen negocio para los bankeros en los momentos de auge, pero que implica la ruina de estos pa\u00edses en los momentos de crisis. El efecto riesgo que ostenta una banca demasiado grande para caer es crucial dado que en su ca\u00edda puede arrastrar a un pa\u00eds completo como ha quedado demostrado en Chipre.<\/span><\/p>\n

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Por otra parte, una banca sobreapalancada como la que ostentan varios pa\u00edses europeos, es una banca que opera bajo el esquema ponzi, es decir que requiere de la constante inyecci\u00f3n de dinero fresco para su funcionamiento. A la hora que se corta el suministro de dinero fresco, como ha ocurrido desde el estallido de la crisis, viene el colapso total que se propaga r\u00e1pidamente a la esfera de la econom\u00eda real y que puede provocar una d\u00e9cada perdida<\/a>. Los bancos centrales han suplido ese suministro de dinero con grandes inyecciones de liquidez que al servir s\u00f3lo para enmascarar los balances han transferido el apalancamiento al sector p\u00fablico entorpeciendo la salida real de la crisis.<\/strong><\/span><\/p>\n

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Por eso que el debate sobre cual debe ser el tama\u00f1o adecuado de la banca respecto al PiB<\/strong> de los pa\u00edses es el que est\u00e1 en el eje del plan de jibarizaci\u00f3n bancaria de Chipre. Y por eso que Chipre es un laboratorio en el cual se pondr\u00e1n a prueba estas medidas. Al igual que Chipre con el Laiki, varios pa\u00edses europeos deber\u00e1n hacer desaparecer a parte importante de su banca quebrada dado que mantenerlas artificialmente a flote arrastra costos excesivos e indeseables que ni los gobiernos ni los contribuyentes se pueden permitir.<\/span><\/p>\n

Hasta el momento, la banca se ha mantenido artificialmente a flote<\/strong> por los rescates de los gobiernos y de los bancos centrales. Pero este camino ya se ha agotado<\/strong> y no ha conducido a ning\u00fan tipo de recuperaci\u00f3n: s\u00f3lo ha incrementado la deuda de los pa\u00edses que han debido consolidarla con draconiamos recortes presupuestarios que a su vez han acelerado el proceso recesivo en la econom\u00eda real. La milagrosa<\/em> transformaci\u00f3n de deuda privada en deuda p\u00fablica ha provocado el perverso efecto de instalar a la deuda p\u00fablica como el origen de los problemas, cuando es ampliamente sabido que los problemas son de la deuda privada<\/a>.<\/span><\/p>\n

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Por eso que las entidades que son demasiado grandes para caer (como los grandes bancos) constituyen un verdadero problema para la econom\u00eda de un pa\u00eds, dado que su colapso provoca un quiebre sist\u00e9mico en todo el funcionamiento econ\u00f3mico. La crisis demostr\u00f3 que la banca no es capaz de garantizar los propios riesgos que asume y esto indica que la banca debe reducirse ya sea por la v\u00eda de su tama\u00f1o (como se pretende hacer con los grandes bancos) o por la v\u00eda de su cierre, como ha ocurrido con el Laiki<\/strong>. Este nuevo experimento tiene el abierto riesgo de que si la gente corre a sacar sus ahorros, precipitar\u00e1 el colapso de un sistema que est\u00e1 en bancarrota<\/strong>. Por ello que tarde o temprano se aplicar\u00e1n nuevos controles de capital en los pa\u00edses europeos, demostrando que est\u00e1n entre la espada y la pared y que la crisis no har\u00e1 m\u00e1s que seguir expandi\u00e9ndose.<\/span><\/p>\n

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